Что такое Carry Trade керри-трейд: стратегия на Форекс

В буквальном переводе означает «переносить торговлю», но, не имея аналогов в русском языке, термин употребляется именно как «кэрри трейд» (другая транскрипция – «керри трейд»). Коротко мы упоминали этот метод получения прибыли в статье «Арбитражные стратегии» – он является разновидностью процентного арбитража. Что такое carry trade, простыми словами можно описать так. В банке страны с низкой процентной ставкой берется кредит. Обычно речь о странах с развитой экономикой, например, Японии, Швейцарии, Евросоюзе и др.

• Вы — инвестор, имеющий возможность покупать и продавать активы в любой стране.
• Заработать существенный процент за короткий срок практически невозможно.
• Проведя некоторые исследования, вы обнаружите, что вы можете занимать деньги в вашей стране (к примеру, в США), под 3,5% и инвестировать их в австралийский банк с доходностью 6,50%.
• Вся динамика изменения доходности определяется исключительно изменениями валютных курсов, которые опытному трейдеру несложно спрогнозировать и предусмотреть.
• Это клуб инвесторов, где есть как начинающие, так и уже профессиональные участники, которые всегда готовы подсказать и поддержать своих коллег.

В данной статье мы разберем, что представляет собой ESG-инвестирование, критерии ESG, особенности ESG-инвестирования в России и в США, какие существуют ESG-фонды и как стать ESG-инвестором. Для начинающих мы разработали бесплатный экспресс-курс по инвестированию “Инвестиции от А до Я”. А как создать надежный и прибыльный инвестиционный портфель, показываем пошагово онлайн на наших бесплатных мастер-классах, зарегистрироваться на которые можно по ссылке. Таким образом, у российского инвестора есть несколько вариантов.

Carry trade – что это?

Взять кредит по низкой ставке в валюте на территории РФ, затем вложить средства в более доходные ценные бумаги. Открыть счет в зарубежном банке, взять в нем кредит в валюте под низкий процент, затем приобрести более доходные ценные бумаги. При керри-трейде мы должны быть избирательными и провести тщательный анализ, чтобы убедиться, что мы выбираем только торговые установки с наибольшей вероятностью получения прибыли.

• Пример отрицательных свопов по основным валютным парам.
• Средние размеры откатов и коррекций на долгосрочных сделках гораздо больше, чем на внутридневных, поэтому оставляйте цене достаточный диапазон для маневра и возобновления тренда.
• Как видите, он весьма приятный – тысячи пунктов за полтора года.
• БКВ неожиданно отменил ограничение, что вызвало резкое укрепление швейцарской валюты на 30%, привело к рыночному шоку, банкротствам банков и брокеров.

Диверсификация по корзине позиций обычно обеспечивает более плавную кривую капитала и обеспечивает оптимальное соотношение доходности к просадке. Своп-соглашение, также называемое свопом, является своего рода валютным соглашением между контрагентами. Обычно дилинговый банк использует ставку Libor овернайт плюс определенный спред для расчета процентов. В зависимости от договоренности, которую имеет ваш брокер, он затем добавит к ней собственные сборы, чтобы получить окончательную стоимость свопа. Задолго до того, как мы углубимся в это, давайте для начала посмотрим, что означает термин керри – «перенос», когда он относится к инвестированию. А вот в течение 2005 года британский фунт упал более чем на 8% по сравнению с долларом США.

Carry trade для внутридневного трейдинга

Проведенное исследование показало, что в условиях валютных войн кэрри-трейд будет менее привлекательным из-за постепенного снижения ключевых ставок в различных странах, а также ослабления курса национальных валют. Таким образом, соотношение доходности и риска ведет к потере спекулянтами интереса к данной стратегии как способу зарабатывания денег. На глобальных рынках продолжают наблюдаться нестабильность, а также инверсии кривой доход-ностей гособлигаций в США (более короткие по срокам бумаги стали доходнее долгосрочных). Участники рынка интерпретируют данный сигнал как один из предвестников рецессии в экономике. Инверсия кривой доходности заставила ФРС США озвучить планы по выкупу данных облигаций.

Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами имеет высокий уровень риска, поэтому подходит не всем инвесторам. Вы несёте полную ответственность за принятые торговые решения и результат, полученный в ходе работы. Керри трейд — это стратегия использования в качестве заемных средств валюты с более низкой учетной ставкой для покупки валюты с более высокой учетной ставкой. Вы — инвестор, имеющий возможность покупать и продавать активы в любой стране. Возьмите в кредит деньги в стране с наименьшей кредитной ставкой и вложите их в более доходный актив рынков акций, облигаций, недвижимость или любой другой актив с большей фиксированной доходностью.

Кэрри-трейд на валютной паре Евро/Британский фунт (EUR/GBP)

Без оценки рисков, в трейдинге вообще делать нечего, о чем мы уже неоднократно говорили. Предположим, что экономическая ситуация в стране так себе, ситуация оставляет желать лучшего, кризис. Как правило, они находят пусть не высокодоходные, но надежные инвестиции. Не важно, что проценты низкие, главное, что это «верняк». Алексей купил на повышение, а цена упала, значит он теряет все, кроме маржи, которую удерживал брокер.

Более краткосрочным трейдерам следует учитывать процентные ставки — это поможет уменьшить среднюю цену. Для внутридневных сделок carry не будет иметь значения, но для трех-, четырех — или пятидневной договора направление carry становится намного более значимым. Как мы видим, до керри трейд недавнего времени данная валютная пара шла вверх, Банк Японии проводил “нулевую политику в отношении учётных ставок” (по состоянию на сентябрь 2010 года, процентная ставка составляла 0,10%). Риском данной стратегии служит возможное изменение обменного курса используемых валют.

Советы по применению стратегии на Форекс

Доход на свопе при минимальном объеме сделки за несколько дней исчисляется в центах. Трейдер может применять маржинальную торговлю, увеличив риски. Или нарастить объем депозита и соответственно сделки, заморозив деньги на долгий срок. Анализ проводится на недельных и месячных таймфреймах. Для стратегии не подходят пары с высокой волатильностью из-за риска потерь на разнице курсов.

Поэтому важно понять, когда carry trades работают, а когда приносят только вред. Инвесторы активно покупали доллары США (ставка 4,25 % в декабре 2007) за японские йены (ставка 0,5 %) и вкладывали средства в акции американских компаний, которые казались им перспективными. Но в кризис ставки снизились и в Японии (до 0,1 %), и в США (до 0,25 %), что сделало yen carry trade невыгодным. Если цена валютной пары остается неизменной в течение всего времени, вы будете получать прибыль и проценты. Если цена пары меняется в вашу пользу, когда вы участвуете в керри-трейде, вы получите процентный доход вместе с разницей в цене валютной пары.

Значение свопа должно учитываться в расчете потенциальной прибыли, несмотря на то, какая используется стратегия — кэрри-трейд или заработок на разнице курсов. https://fxglossary.ru/ Своп разный для каждой валютной пары (актива) и устанавливается брокером с учетом процентных ставок. Как известно, тренд формируется под влиянием спроса.

В то время у Великобритании ключевые ставки были выше, чем в США на протяжении всего года. Однако, фунт пострадал от сокращения спреда ключевой ставки от 250 базисных пунктов до всего лишь 25. Японский Центробанк такой затейник, что придерживается политики практически нулевой ключевой ставки (в 2010 она составляла 0.10%). А сейчас, в 2016 году, в Японии вообще ввели отрицательные ключевые ставки. Найти валютную пару с хорошей разницей в учетных ставках. Керри трейд заканчивается плохо, когда уровень непринятия рисков слишком высок, скажем, когда продают валюту с высоким процентным доходом и покупают с низким.

В настоящее время независимые трейдеры также могут использовать этот вид торговли. По сути, торговля может осуществляться на валютных рынках путем заимствования валюты с низкой процентной ставкой и использования ее для покупки более высокодоходной валюты. В керри трейде инвестор может получить прибыль как от разницы процентных ставок, так и от благоприятного движения цены.